云启资本报告：互联网+延保是下一个风口

　　延保行业在国外发展已经非常成熟，渗透率达到35%，而在国内仍处于非常早期的阶段，目前的渗透率仅为2%-3%。作为增量市场，延保行业潜在市场规模达千亿级。虽然不少企业开始涉足延保行业，然而由于市场需求尚未打开，民众认知度不高，目前延保行业市场集中度不高，并未产生大玩家。互联网将为延保领域带来全新的发展动力，推动中国延保行业的跨越式发展。延保作为“类保险”服务，其进入门槛较高，要求团队具备多元化的业务背景。

　　云启持续看好该领域的创新创业。

　　1. 延保的定义：

　　延保(Extended Warranty)，是指消费者所购买的产品(包括有形产品和保险、服务等无形产品)，在制造商提供的保质期和服务范围之外，由延保提供商提供延长保修时间、或者延展产品服务范围、或者衍生服务的有偿服务。在美国延保主要用于房、车、电子产品、船、珠宝等，跟财产保险有很多交叉。在我国主要用在家电、电子产品、汽车等保修服务方面。

　　2. 延保跟质保的区别

　　Ÿ 保修时间范围不同：质保期限通常是在销售后起至某一约定的时间或一定的行车里程而结束，但是延保是从质保结束后开始算起，两者之间是相继承的关系。

　　Ÿ 服务提供方不同：质保服务一般是产品制造商提供，延保服务的提供方有不确定性，产品制造商、渠道商、第三方维修企业、第三方延保公司等都可能是提供方。

　　Ÿ 服务范围和形式不同：质保通常具有一定的局限性，而延保则多可以按照不同客户的不同需求来进行服务的提供，服务内容比较灵活全面。比如一般的手机质保需要消费者把手机寄送回厂商进行维修，而第三方的延保提供商可以提供上门维修服务。

　　3. 尽管质保期有延长的趋势，但仍然不够

　　下表是常见产品的质保期和平均使用寿命的对比。

　　▲常见产品的质保期和平均使用寿命的对比

　　4. 延保与财产保险的区别

　　Ÿ 保障范围不同：以汽车延保为例，汽车延保是保障自然磨损造成的损失，汽车保险是保障汽车意外事故发生的财产和人身损失。

　　Ÿ 是否需要牌照：目前在美国和中国，开展延保服务都不需要牌照，属于商业服务的范畴，而财产保险需要牌照。

　　5. 延保一般覆盖的品类特点和分布

　　美国延保服务主要覆盖的品类是车、电子产品、房、船、、珠宝等，品类特点主要是贵、耐用、维修成本高。细分市场的市场规模见下表。

　　▲细分市场的市场规模

　　6. 延保对产业链各方的价值

　　Ÿ 为消费者提供质保之外的风险保障：以汽车为例，汽车购置早期，维修费用随着各零部件之间及其与驾驶者驾驶习惯的磨合而呈现走高趋势。随着磨合期结束，维修费用随之减小。随着车龄及行驶里程的增加，主要的维修费用又随之出现。厂家质保不能覆盖汽车中后期维修，消费者面临支付大额维修费用的风险。

　　车辆维修费用分布曲线

　　Ÿ 促进二手交易：欧洲法律规定二手车交易时必须购买6--12个月的质保期，所以欧洲部分国家二手车市场延保渗透率达到70%以上。鉴于二手车的信息不对称，因此购买二手车延保将增加二手车买家的购买信心，对提高交易达成率有重要作用。

　　Ÿ 提高客户忠诚度：汽车延保业务对提高品牌车辆的残值率、提高客户忠诚度具有积极的促进作用。延保产品提高了整个汽车使用期间的客户返厂率，值得注意的是，即使在延保结束以后，客户仍旧保持了较高的返厂习惯。

　　Ÿ 提升经销商的盈利能力：新车销售的利润正由于竞争的加剧而不断被压缩，维修、二手车、金融保险业务对经销商利润贡献的重要性正不断提升。以美国最大的新车经销商集团 AUT-INATION 为例, 构成其利润结构的比例分别为新车22%、二手车12%、配件及维修45%、金融保险21%，其中延保产品对经销商总利润的贡献率正逐年提升，仅仅是到2007年，其贡献率已达到16.5%。

　　Ÿ 促进原厂配件销售：随着独立售后市场的发展，整车厂的原厂配件销售将面临巨大的挑战，在美国汽车独立售后服务市场总量超过3000亿元，占据了市场75%以上的份额。而原厂配件的销售并提供服务是目前品牌经销商的主要盈利来源，在如何应对独立售后市场带来的竞争方面，汽车延保业务能够提供一个理想的解决方案。

　　7. 延保产品的常见分类

　　Ÿ 按商品品类区分：可分为家电类延保、汽车类延保、社保类延保、保险类延保、3C类延保、家居类延保等。

　　Ÿ 按延保周期区分：以汽车延保为例，根据周期一般可分为原厂质保后一年、两年和三年。

　　Ÿ 按服务范围区分：以汽车延保为例，承保范围上可分为动力延保、总成延保和整车延保，见下表。

　　国内汽车延保产品举例

　　8. 国外延保行业发展已经很成熟

　　Ÿ 发展历史：延保服务从雏形到诞生再到发展都是在欧美国家完成的，该服务最早于1960年开始于美国汽车业，在欧美等国已有40年的发展史。最早的延保服务是由整车厂(OEM)在市场需求的驱动下，推出并发展成为汽车延保服务，在销售汽车的同时向客户销售。

　　Ÿ 品类分布：国外的延保已经进入比较成熟的阶段，几乎涉及到汽车、房屋、家用电器、电子产品、玩具、珠宝、手表、运动和健身器材等人们生活的各个领域的产品。

　　Ÿ 渗透率：

　　Ÿ 美国：延保服务的渗透率达到了35%左右，成为仅次于消费信贷业务(渗透率65%)的汽车金融保险业务。有45%左右的新车购买者以及55%以上的二手车购买者会购买汽车延保服务。

　　Ÿ 欧洲：法律规定二手车交易时必须购买6--12个月的质保期，所以欧洲部分国家二手车市场延保渗透率可达到70%以上。

　　Ÿ 日本：汲取美国和欧洲的经验，发展更为成熟，二手车延保率已经达到了90%以上的水平。

　　Ÿ 市场规模：美国延保业务2014年的市场规模达350亿美元 ，且呈不断上升趋势。

　　Ÿ 监管环境：美国没有指定全国统一的法律对延保产品进行规范，而是由州分别制定法律，通常可见于各州的保险法当中。一般而言，保险法会规定延保不属于保险产品，交给保险委员会监管。

　　9. 国外延保行业的竞争格局

　　Ÿ 美国汽车延保市场里，OEM厂商占据了一半份额，第三方延保公司和经销商自行提供的延保占据另一半份额。

　　Ÿ 美国手机延保市场里，2013年，四大运营商每年的手机延保保费收入大概在80亿美金，OEM和第三方瓜分大概45亿美金的市场。不过产品的竞争力方面，最强的是第三方延保公司。

　　Ÿ 但是，OEM厂商和经销商的产品多半用的是第三方延保公司的贴牌产品，这个现象从第三方延保公司美延公司的介绍里能够看到，见下面：

　　美延的介绍：自 1964 年起，我们已为部分全球领先的消费品制造商、经销商和零售商提供承保、索赔管理和营销专业技能，以及为金融机构提供专业保险产品和服务。我们致力于提供最高标准的服务。

　　10. 国外典型的第三方延保公司案例

　　▲国外典型的第三方延保公司案例

　　11. 国内延保行业仍处于早期阶段

（编辑：南京站长网）

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